En Argentina, el monto mínimo para comenzar a invertir depende principalmente del broker elegido y del instrumento. Algunos brokers permiten abrir cuentas sin montos mínimos, mientras que otros pueden requerir entre $5.000 y $10.000 pesos. Para acciones, el monto mínimo suele ser el valor de una acción (que puede variar desde $500 hasta miles de pesos). Los fondos comunes de inversión suelen tener mínimos desde $1.000, mientras que para operar en bonos el mínimo suele ser mayor. Recomendamos comenzar con montos que representen entre 5% y 10% de tus ahorros para familiarizarte con el funcionamiento del mercado.

Las restricciones cambiarias o "cepo" han modificado significativamente la dinámica del mercado bursátil argentino. Por un lado, han impulsado operaciones como el "dólar MEP" o el "contado con liquidación", que permiten adquirir divisas a través de la compra-venta de activos financieros. Estas operaciones están sujetas a regulaciones específicas como plazos mínimos de tenencia o limitaciones en instrumentos elegibles, que van cambiando según la normativa vigente. Por otro lado, las restricciones han incrementado el interés en CEDEARs y otros instrumentos dolarizados como refugio de valor. Es importante mantenerse actualizado sobre las regulaciones, ya que suelen modificarse con frecuencia.

El régimen impositivo para inversiones bursátiles en Argentina contempla principalmente: 1) Impuesto a las Ganancias: aplicable a la renta obtenida por compra-venta de acciones, bonos y otros instrumentos. Para personas físicas residentes, la alícuota es del 5% para instrumentos en pesos y 15% para instrumentos en moneda extranjera. 2) Impuesto a los Bienes Personales: grava el patrimonio al 31 de diciembre, incluyendo activos financieros, con alícuotas progresivas. 3) Impuesto al Valor Agregado (IVA): las operaciones de compra-venta de títulos están exentas, pero las comisiones del broker suelen estar gravadas. La normativa tributaria es compleja y cambiante, por lo que recomendamos consultar con un contador especializado para optimizar la estrategia fiscal.

Para proteger inversiones contra la inflación argentina, que históricamente ha sido elevada, existen varias estrategias: 1) Instrumentos ajustables por CER/UVA: como bonos, letras o plazos fijos que se actualizan según el índice de precios. 2) Acciones de empresas con capacidad de trasladar inflación a precios, como servicios básicos o consumo masivo. 3) CEDEARs para diversificar en empresas extranjeras, actuando como cobertura tanto inflacionaria como cambiaria. 4) Instrumentos dollar-linked que siguen la evolución del tipo de cambio oficial. 5) Obligaciones Negociables corporativas que ofrecen rendimientos superiores a la inflación esperada. La estrategia óptima suele incluir una combinación de estos instrumentos, ajustada según el horizonte temporal y perfil de riesgo del inversor.

Operar en BYMA versus mercados extranjeros presenta diferencias significativas: 1) Liquidez: BYMA tiene menor volumen y liquidez, lo que puede generar mayor volatilidad y spreads más amplios entre compra y venta. 2) Horarios: BYMA opera de 11:00 a 17:00 hora argentina, mientras mercados como NYSE tienen horarios más extensos. 3) Regulación: BYMA está regulado por la CNV argentina, con normativas específicas como límites a la variación diaria de precios. 4) Instrumentos: BYMA ofrece menos variedad de instrumentos y sectores que mercados más desarrollados. 5) Costos: Operar directamente en mercados extranjeros suele implicar mayores comisiones y requisitos mínimos. 6) Impuestos: El tratamiento fiscal difiere significativamente. Los CEDEARs representan una alternativa intermedia, permitiendo exposición a empresas extranjeras operando localmente en BYMA.